SMART Research

 

금일 시황 및 스마트리서치 투자전략

 

 

Date : 2009.09.30

 

조선업에서 터진 대형악재로 코스피 지수가 하락했다. 프랑스의 세계최대 해운사가 부도위기에 몰려 선박발주를 취소할지도 모른다는 소식에 조선주들이 10% 가까이 폭락하면서 지수를 끌어내렸다. 선박용 후판을 제조하는 철강업체들의 주가도 하락세를 보였다. 금일 악재는 단순히 두 업종만을 대상으로 영향을 미칠만한 악재였음에도 불구하고 국내 주식시장은 지나치게 민감한 반응을 보이고 있다고 판단된다. 이는 그만큼 현재의 투자심리가 불안정한 상태임을 반증하는 증거이기도 하다.

 

스마트리서치는 현재 시황에 대하여 조정의 가능성이 있는 장세이지만 과민하게 반응할 필요는 전혀 없다고 판단한다. 국내 대형조선업체가 수주한 전체물량을 한꺼번에 발주 취소할 가능성은 지극히 낮다고 예상된다. 단기성 악재에 일희일비 하기보다 금일 급락한 일부 철강주의 경우 오히려 저가매수의 기회를 삼는 투자전략을 견지하는 것이 좋을 것이다. 금일 5% 넘게 하락한 동국제강의 경우 하반기 실적개선이 뚜렷한 대표적인 실적 턴어라운드 종목으로서 400%가 넘는 EPS 증가율을 보이고 있는 경우이다. 실적이 탄탄한 업체의 경우 잔 바람에 쉽게 흔들리지 않는다는 것은 이미 자명한 사실이다. 잔물결에 흔들리지 말고 지수 하락시마다 분할 매수로 대응하는 투자전략이 유효할 것으로 판단한다. 단 현재 장세는 업종 대표주들이 주도하기 보다는 업종내 에서도 하반기 실적에 따라 주가 상승률의 차이가 심하고 확실한 재료가 있는 비인기 업종 내에서 상승종목이 나올 수 있는 개별종목 장세가 펼쳐질 가능성이 높다. 철저하게 실적주 위주로 공략하는 투자전략을 권유한다.

 

 

 

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금일 시황 및 스마트리서치 투자전략

 

 

Date : 2009.09.29

 

이렇다 할 재료가 없는 가운데 증시 변동성이 확대되고 있다. 환율하락과 금리인상 가능성, 출구전략 조기 시행, 최근 급등에 대한 부담감으로 인한 기술적 조정에 대한 경계감이 지수 상승의 걸림돌이다. 반면, 금융위기 이후 글로벌 경기회복에 대한 기대감은 살아있고, 경제관련 지표들이 침체를 벋어나 회복세를 보이면서 기대감을 강화하고 있다. 그러나, 이 정도로 시장의 확신을 얻기는 역부족이다. 문제는 기업 실적

이다. 실적 개선이 가시화 되고 불황기에 위축되었던 기업 투자활동이 살아나야 시장도 확신을 얻을 터이다.

 

스마트리서치는 시장의 경계감 보다는 경기회복에 대한 기대감에 더욱 무게를 둔다. 기대감이 확신으로 바뀔 때를 기다린다면 결코 싼 가격을 매수 할 기회는 없다. 불확실성이 산재한 현 시점이 오히려 매수 기회라고 판단한다. 관망보다는 조정시기를 매수 기회로 삼아야 하겠다. 단, 호흡을 길게 하고 분할 매수 전략으로 경기회복에 대한 확신감이 시장전반에 확산되고, 기업의 실적이 확인되는 때 주가가 큰 폭으로 상승 할 수 있는 업종들을 조금씩 담아나가야 할 때 이다. 따라서, 경기회복과 함께 주가 상승폭이 클 것으로 예상되는, 유통, 건설 등 경기 민감주가 유망 할 것으로 판단한다.

 

 

 

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금일 시황 및 스마트리서치 투자전략

 

 

Date : 2009.09.25

 

시장이 출렁이고 있다. 장중 주가지수가 30포인트 넘게 움직였다. 그 만큼 향후 시장에 큰 영향을 줄 수 있는 불확실한 변수가 존재한다는 증거다. 그 변수는 글로벌 경기회복에 대한 확신과 이로 인한 출구전략의 본격화에 대한 경계감 이다. 경기회복은 증시에는 분명 호재이나, 경기회복이 확실시 된다면 금융위기 당시에 각국 정부에서 취했던 비상조치들을 철회 할 가능성이 높아질 수 있고 이는 곧 금리상승 등 유동성 회수로 이어져 증시상승에 제동을 걸 수 있기 때문이다. 동전의 앞 뒷면, 양날의 칼과 같은 양상으로 현재 증시에 존재하는 최대의 불확실성이다. 시장에 이런 불확실성이 해소되지 않는 한 주가의 변동폭도 자연히 커 질 수 밖에 없다.

 

그래서 시장은 24일 개막한 G20회의 결과에 관심을 주목하고 있다. 출구전략, 금융규제 등 글로벌증시에 큰 영향을 미칠 주제에 관해 논의하고 있기 때문이다. 주말 이후 증시 향방에 큰 영향을 미칠 수 있는 변수다. 금일 하락세로 출발하던 증시가 오후 들어 G20 회의에서 아직 출구전략은 이르다는 내용의 합의문 초안이 나온 후 상승반전 한 것만 봐도 중요성을 알 수 있다.

 

스마트리서치는 결과가 어떻게 나오던 지에 상관없이 월요일 국내 시장에는 긍정적인 요소로 작용할 것이라고 전망한다. 결과가 나온다는 사실 자체가 불확실성을 해소하는 것이기 때문이다. 단지 주가 급등으로 인한 차익실현성 단기조정은 가능하다고 본다. 그러나 그 폭과 기간은 심각한 정도는 아닐 것으로 예상한다. 조정에 대비한 포트폴리오내 일부 종목 교체는 하되 경기회복과 함께 기업실적이 개선될 수 있는 건설, 기계, 유통업종의 비중을 늘려야 할 때라고 판단한다.

참조: 금일 G20 합의문 초안 경기부양책을 금하게 철회하기 보다는 부양책을 지속적으로 유지하겠다는 내용이 언급되고 있음. G20 pledges to keep stimulus, set reform-draft PITTSBURGH, Sept 25 (Reuters) - World leaders pledged to keep emergency economic supports in place until a durable recovery is secured, and to work together when the time comes to remove them, according to a draft communique obtained by Reuters on Friday. The Group of 20 rich and developing countries, holding a two-day summit in Pittsburgh, also agreed to take steps to rein in financial industry excesses that led to the financial crisis, and to act together to raise capital standards for banks, according to the draft.  (Reporting by Reuters G20 team; Writing by Emily Kaiser, Editing by Frances Kerry) - 합의문 초안 소식 이후 안전자산 선호 현상 약화되며 달러 약세 - 달러/원 환율 오후 1시 이후 급격한 하락 1190원대 붕괴. - 증시 낙폭 줄이며, 나스닥 선물도 반등         SMART Research®

 

4분기 주식시장 전망

 

단기적인 조정 불가피, 그러나 끝나지 않은 경기회복 2009년 들어 코스피 지수는 큰 폭으로 상승하며 지난 9개월간 매우 빠른 속도로 회복되었다. 글로벌 경기 회복 기대감과 지속적인 외국인의 강한 순매수로 1,700선을 회복했던 코스피는 최근 들어 시장의 급격한 상승에 의한 피로감과 1,700선 회복에 대한 누적된 차익실현 욕구, 그리고 펀드의 환매 등 여러가지 변수가 맞물리면서 단기적인 조정양상을 보이고 있으며 최근 외국인의 경기민감주 대량매수 움직임이 이를 반증하는 증거다. 하지만 스마트리서치는 단기적인 조정이 끝난 후 해외시장의 경제지표 호전에 수반하여 글로벌 시장에 재차 강한 훈풍이 불 것으로 분석한다. 그 사유는 다음과 같다. 첫번째로 짧은 미래의 경기에 대한 기대감을 반영하는 소비심리를 비롯해 제조업 체감경기를 대표하는 ISM 제조업지수가 연 초 이후 꾸준히 개선되는 모습을 보여온 가운데 대표적인 선행지표에 해당하는 경기선행지수에서 강한 경기 회복에 대한 기대감이 감지된다. 또한 대표적인 후행지표에 해당하는 고용지표에서도 최악의 경기 침체가 지나갔음을 시사하는 회복 조짐이 뚜렷하게 확인되고 있다. <출처 : Bloomberg> <출처 : Bloomberg> 현재 미국의 지난 8월 경기선행지수는 기대치에 부응하며 공식적 경기 침체 진입 시기로 여겨졌던 지난 2007년 12월 수준에 근접하고 있다. 또한 주택시장 역시 안정된 흐름이 기대되고 있는데 경기 변동에 민감한 신규시장의 경우, 각종 특혜 및 가파른 수급 개선의 여지가 곳곳에서 감지되고 있어 긍정적이다. 아울러 일반대형상점과 가전제품, 그리고 의류 및 악세사리 등 민간부문의 소비를 대표하는 품목의 판매량이 급격하게 상승쪽으로 턴어라운드 한 것을 주목한다. 이는 경기가 선순환 구조로 전환될 수 있는 강한 모멘텀의 근간이 되는 소비지표라고 판단되며 체감경기가 점차 나아지고 있다는 긍정적 시그널이라 분석된다.   <출처 : Bloomberg> 남은건 기업실적 이제 향후 시장의 큰 이벤트는 우리나라와 동일하게 10월중 발표될 3분기 기업 실적이다. 이번 10월에 발표되는 기업 실적이 긍정적으로 발표된다면 이미 실물경제 지표부문에서 긍정적인 지표 턴어라운드가 일어나고 있음을 확인한 엄청난 규모의 투자대기자금에게 또 하나의 심리적 안도감을 제공함으로서 향후 글로벌 주식시장으로 유입시킬 수 있는 촉매제 역할을 하게 될 것이라 판단한다. 10월 7일 알코아의 실적발표부터 본격화 될 미국의 3분기 기업실적 발표는 지난 2분기처럼 시장 기대치를 상회하느냐 못하느냐에 따라 향후 글로벌 경기회복 지속에 이정표로 작용하는 만큼 주식시장 자체에 큰 파장을 던질 수도 있다는 판단이다. 특히 3분기 미국 실적발표의 매우 중요한 포인트는 10월13일부터 22일까지 집중적으로 발표되는 금융주의 실적발표라 할 수 있다. 현재 전세계 경제를 침몰시킨 서브프라임의 원인이 되었던 미국 금융주의 실적발표는 당연히 향후 우리 증시를 포함한 글로벌 증시의 향후 행방에 큰 영향을 줄 수 밖에 없을 것이다. <참고자료> 미국 3분기 기업실적 발표 스케줄 10.07 AlCOA 10.08 Marriott International , Domino's 10.13 Intel Corporation , Johnson & Johnson 10.14 JPMorgan Chase & Co , Citigroup , Harley-Davidson , Nokia 0.5 0.21 0.18 -14.3 -64.0 10.15 Polycom Incorporated , Bank of America 10.16 General Electric 10.19 Texas Instruments , DuPont 10.20 Pfizer , Yahoo , eBay 10.21 Logitech International , 3M , AT&T , Delta Air Lines , Healthways , McDonald's Corporation , Merck & Co. , Microsoft , Philip Morris International 10.22 UPS 10.26 Verizon , McAfee 10.29 Motorola 11.03 Energizer 11.06 Ford Motor

시장이 하락세를 보이고 있다. 가장 큰 요인은 그동안 강력한 매수주체 역할을 하던 외국인이 갑자기 순매도로 전환하면서 수급의 공백을 만들었기 때문이다. 그러면서도 경기방어주 위주의 성격을 가진 음식료 업종의 비중은 서서히 늘리고 있는 중이다. 음식업종은 최근 환율하락으로 원자재 구입 비용 부담이 낮아지고 있어 실적개선이 예상되며, 최근 중국시장을 겨냥한 영업활동이 왕성한 업체들의 성장성에 대한 기대감도 부각되고 있다.

 

관련종목
CJ제일제당(097950)
롯데제과(004990)
하이트맥주(103150)
오리온(001800)

 

코스피 1700선 회복

금일 코스피 지수는 23.38포인트 오른 1718.88로 지수를 마감했다. 지난 해 6월 26일 이후 15개월만에 1700선에 안착하면서 계속된 1700선 안착여부 논란에 종지부를 찍었다. 금일 외국인은 전날 1800억원대에 머무르며 연속 순매수 논란을 불러 일으켰지만 금일 4832억원이라는 큰 폭의 순매수를 나타내며 지수 상승을 강하게 견인했다. 기관은 2733억원의 순매도를, 개인 역시 2011억원 순매도로 지수를 마감했다.

업종 대표주들의 강세

금일은 운수장비와, 전기전자 등 증시 주도업종이 각각 3.35%와 2.82% 오르며 지수 상승을 이끌었다. 특히 시가총액 상위종목들 위주의 고른 상승세를 보여주었는데 삼성전자는 3.38% 오른 82만 5000원으로 마감하며 또 다시 사상 최고가를 경신했다. 현대차 역시 5.15% 올랐고, LG전자가 1.58% 상승했다.

미미한 FTSE 호재

금일 코스피 지수는 전일대비 4.21포인트 (0.25%) 애린 1695.50에 장을 마감했다. 개장 초 외인과 개인의 동반 매수세로 강세를 보이던 지수는 정오가 가까워오며 기0관의 매도세가 점차 강해지면서 하락 반전했다. 결국 장중 약보합을 보이던 지수는 이렇다 할 상승을 보여주지 못한 채 장을 마감했다. 금일 역시 외국인은 순매수를 이어갔지만 1,856억원의 순매수를 기록하며 매수물량이 현저하게 줄어든 양상을 보여주었다. 금일 역시 시장의 화두는 환율이었다. 21일 서울 시장에서 원달러 환율은 전 거래일인 지난 금요일보다 3.4원 내린 1204.4원에 거래를 마쳤다.

환율 하락으로 인한 원화 강세주의 부각

금일 시장에서 업종별로는 비금속광물과 종이 목재, 음식료품 등 환율 하락 효과를 누릴 것으로 예상되는 원화 강세주들이 1% 내외의 상승폭을 기록했다. 의료정밀 업종도 1.22% 올랐으며 철강 금속 업종이 0.74%, 운수장비가 0.27% 올랐다. 반면 은행 등 금융업은 1% 내외로 하락했으며 운수창고, 화학, 기계 등도 약세를 기록했다.

시가총액 상위종목들은 혼조세로 거래를 마쳤다. 삼성전자는 0.99%, 현대차는 1.39%, 신한지주는 0.62% 내렸지만 포스코는 0.78%, KB금융은 0.83% 올랐다. 특히 KB금융은 이날 강세로 시가총액 3위 자리에 올라섰다. 현대중공업이 2.299%, 하이닉스가 5.15% 올랐지만 LG화학은 3.27% 내렸으며 LG도 1.53% 하락 마감했다.

코스피 1700선 탈환 실패

금일 코스피 지수는 전일대비 12.14포인트 (0.72%) 오른 1695.74로 장을 마감했다. 장중 1700선을 터치하며 또 다시 연중 최고점을 기록한 코스피는 단기적으로 지수가 너무 올랐다는 불안감과 차익실현의 욕구가 시장에 퍼지면서 오후 들어 기관과 개인의 동반매도세가 강화되며 결국 1700선 탈환을 실패하며 지수를 마감했다. 코스피가 1900선까지 치고 올라갈 것이라는 대세론과 1700 이 끝이라는 고점론이 팽팽히 맞서고 있는 것을 증명이라도 하듯 금일 코스피 지수는 1700선에서 치열한 공방을 벌리는 모습이었다. 최근 외국인이 6일간 3조3천억원이 넘는 폭발적인 매수세를 보이며 지수상승을 견인하면서 증시의 단기 급등 부담과 출구전략 도입 가능성에 대한 우려를 해소한 것에 힘입어 지수가 1700선 근처까지 올라왔지만 3대 수급주체중 개인과 외국인의 동반 대량매도세가 결국 발목을 잡았다. 금일 역시 외국인은 전기전자, 금융, 화학, 운송장비, 철강금속업종을 중심으로 7천650억원에 달하는 금액을 순매수하며 바이코리아에 나섰다. 반면 기관은 4192억원을 순매도했는데 이는 최근 지속되는 국내주식형펀드의 환매 때문으로 분석된다. 국내 주식형 펀드에서는 이달 들어 1조원에 가까운 돈이 이탈했다.

시가총액 상위종목 위주의 상승

금일 시가총액 상위종목은 대부분 상승세로 거래를 마감했다. 삼성전자는 목표가 100만원이라는 시장의 분석을 뒷받침이라도 하듯 종가기준 81만원을 찍으며 사상 최고가를 갈아치웠다. 기계업은 4.3% 올랐고 두산 인프라코어는 8.9% 급등한 1만9050원에 거래를 마감했다. 건설업종도 3% 넘게 상승했다. 한국전력, 현대중공업, 하이닉스, 삼성물산 등도 1% 안팎으로 올랐다. KT&G 와 현대건설, 두산중공업, OCI 등은 3~7%로 강세를 보였고, 그동안 상승을 주도했던 은행업종은 장초반 상승세를 보이다가 급등에 따른 차익매물 압박으로 소폭 하락했다. 자동차도 쌍용차가 감자 부담으로 연일 급락하고 있으며 현대차가 YF소나타 출시에 따른 재료소진으로 인해 혼조세로 마감했다.

[스마트리서치 투자전략]

[미국증시 마감시황]

S&P500 1052.63 ▲3.29 (+0.31%)
다우9683.41 ▲56.61 (+0.59%)
나스닥 2102.64 ▲10.86 (+0.52%)

뉴욕증시는 경제지표 호재와 벤 버냉키의 긍정적인 경기 진단 발언에 힘입어 상승마감했다. 8월 소매판매는 전월 대비 2.7% 증가하며 3년래 최대폭으로 증가했고, 자동차를 제외 1.1%증가. 뉴욕 제조업지수(12.08->18.88)도 2년래 최대폭으로 상승했다. 벤 버냉키의 경기후퇴 종료 선언과 초저금리정책을 유지할 것이라는 전망이 확산되면서 시장 전체에 긍정적 기조가 팽배한 모습이었다.

알코아(+8.11%), GE(+4.23%), 캐터필라(+6.01%) 등 원자재주가 강세를 보였고, 증권사의 투자의견 상향조정으로 이베이(+1.34%), 야후(+5.39%) 등의 IT주도 강세를 보였다. 특징주는 최대 가전소매업체 베스트바이(-5.2%)와 최대 슈퍼마켓 크로거(-7.5%)가 저조한 실적에 하락했으며, 정부의 지분 매각 검토 소식에 씨티그룹(-8.85%) 역시 하락마감했다. 달러는 여전히 약세를 보였고국제유가는 상승감했다. 10월물 WTI가 전날대비 3% 오른 70.93달러로 마감했다. 정유주도 약세를 보였으며 엑손모빌(-0.73%), 쉐브론(+0.83%)로 마감했다. 10년만기 국채금리는 3bp 오른 3.45%로 마감했고 12월물 금가격은 0.5% 오른 1,006.30달러로 지수를 마감했다.

[아시아증시 마감시황]

중국3,033.72 ▲6.98 (+0.23%)
일본10,217.62 ▲15.56 (+0.15%)
대만7,346.26 ▲89.31 (+1.23%)

중국증시는 미국과의 무역 분쟁 조짐에도 불구하고 8월 외국인직접투자(-20.3%->-17.5%)의 개선과 은행 신규대출 증가 전망(4,100억위안->7,000억위안) 소식에 힘입어 사흘째 상승했다. 원자재 관련주가 상승을 주도했는데 옌줘석탄(+10%), 장시구리(+4.3%), 무역분쟁의 원인인 타이어업종이 약세를 보였다.

일본증시는 뉴욕증시의 상승과 엔화약세에 힘입어 소폭 상승했다. 업종별로는 제약, 부동산, 전기가스주가 상승했고 소비자금융, 항공주는 하락했다. 증권사 하향조정 전망 소식에 1위 소비자금융업체 아이풀(-8.4%)이 급락했다.

대만증시는 MS윈도우7출시가 글로벌 PC수요 증가로 해석돼 기술주 위주로 상승했다.

[금일 경제신문 헤드라인]

경제지 헤드라인
(매경)숨어있는 60조 新내수시장 찾아라 -수출 주도 한국경제 위기때마다 낭패
(한경)쌍용차 9대1 減資후 매각 -회생계획안 제출
(서경)법정관리 기업 편법·탈법 판친다.

정치/ 국제
(매경)가계자산 4년후에나 위기前 회복 -BCG 웰스리포트...아시아 가장 빠른 속도로 성장
(한경)뉴욕증권거래소, 2010년 상하이증시 IPO 추진
(서경)싱가포르, 주택대출 규제 강화 -시장 과열따라 건설사 이자 대납 금지 등 조치

경제/ 정책
(매경)한ㆍ미 FTA 비준 늦춰질수도 –스티븐스 주한대사 ‘이해당사자 의견 면밀히 검토 후 진행’
(한경)금융위원장 –‘은행 장기차입 비중 높여야’…단기유동성 규제 강화해야
(서경)이대통령, ‘출구전략, 내년 상반기까진 신중히’

산업/ 기업
(매경)현대車, 올들어 "유럽서 잘나가네" -침체 불구 1-8월 신차 판매 20% 증가
(한경)삼성ㆍSK "중국은 제2의 내수시장" - 신기술 베이징 IT전시회서 대거 발표
(서경)삼양사, BPA사업 진출 -日 미쓰비시와 합작투자

먼저 서비스 오픈이 얼마 안되었음에도 불구하고 저희 스마트리서치에 뜨거운 관심과 성원을 보내주신 회원 여러분께 진심으로 감사의 말씀을 드립니다. 본 서비스는 스마트리서치팀의 분석을 통하여 근거가 명확하고 이유가 있는 Top 5 종목포트폴리오를 회원여러분께 월 9만9천원이라는 합리적인 사용료로 제공해드립니다.
 
현재 컨텐츠 업그레이드 중인 관계로 유료서비스는 9월21일 월요일부터 만나보실 수 있습니다.
미리 결제하신 유료회원분 여러분께서는 유료컨텐츠가 게재되는 9월21일 시점부터 사용기간이 적용됨을 인지해 주시면 감사하겠습니다.

다음은 스마트리서치팀의 종목분석에 대한 소개입니다.

투자대상 : 시가총액기준 최소 500억 이상
투자기간 : 대형주 약 1~2개월, 중소형주 1주~2주일
제공주기 : 대형주 한달에 1~2회, 중소형주 매주 1회

앞으로도 많은 성원 바랍니다
감사합니다

스마트리서치팀 배상

[스마트리서치 투자전략]

[미국증시 마감시황]

S&P500 1049.34 ▲6.61 (+0.63%)
다우9626.80 ▲21.39 (+0.22%)
나스닥 2091.78▲10.88(+0.52%)

뉴욕증시는 중국과의 무역 분쟁 조짐을 보이고 있음. 리먼브러더스 파산 1년에 따른 심리적 불안감에도 불구하고 중공업, 유틸리티, 산업재 관련주 중심으로 저가 매수세가 형성되어 반등 성공했다. 美대통령이 중국산 저가 타이어에 수입 관세를 부과하자 중국정부는 곧바로 미국산 자동차와 닭고기 제품에 대해 반덤핑조사에 착수하기로 조치를 취했다. 은행, 보험업종이 상승세를 보이며 마감했고 다우종목별로는 대규모 수주소식에 GE(+4.64%), JP모건(2.94%) 상승마감했다.

특징주는 중국산 타이어 고율 관세 부과 결정에 쿠퍼타이어가 (+7.1%) 상승했고, 스프린트넥스텔(+10.08%) 이 도이치 텔레콤 인수소식에 급등, 고평가 우려로 알코아(-0.38%), 중국투자공사의 출자검토로 전력회사 AES가 (+4.52%) 상승마감했다. 이 날 달러는 연중 최저치를 기록했고 국제유가도 이틀째 하락세를 보였다. 10월 물 WTI는 전날대비 0.7% 내린 68.86달러를 기록했고 정유주가 약세를 보였으며 엑손모빌(+0.03%), 10년만기 국채금리는 7bp 상승한 3.42%로 마감. 12월물 금가격은 0.5% 떨어진 1,001.10달러로 장을 마감했다

[아시아증시 마감시황]

중국3,026.74 ▲36.95 (+1.23%)
일본10,202.06 ▼242.27 (-2.32%)
대만7,256.95 ▼80.19 (-1.09%)

중국증시는 전 주말 발표된 경제지표 개선 효과가 지속된 가운데 정부가 국경절을 앞두고 증시 안정책을 내놓을 것이란 기대감이 확산되면서 3,000선 돌파했다. 차스닥 출범을 앞두고 관련주가 상승했으며 증권주도 강세를 보였다. 미국의 중국산 타이어 추가관세 결정에 타이어관련주가 약세를 보였다.

일본증시는 글로벌 금융시스템이 아직 안정을 찾지 못했다라는 우려와 엔화강세가 악재로 겹치면서 수출주 위주로 하락마감했다. 자동차, 전자업종이 하락을 견인하는 모습이었고,  일본항공(JAL) 은 아메리칸항공의 자본참여로 8% 급등했다.

대만증시는 최근 상승에 따른 차익실현 매물 출현으로 금융주, 기술주 주도하에 하락마감했다.

[금일 경제신문 헤드라인]

경제지 헤드라인
(매경) 재개발 용적율 20% 상향 - 서울, 30만가구 공급 전세금 잡는다
(한경) 서울 재개발 용적률 높인다…소형주택 30만채 공급
(서경) 서울시 30만가구 신규 공급한다 – 재개발 용적률 20%P 높여 소형 확대 „전세값 잡기‟

정치/ 국제
(매경) 시스템반도체 5년간 5천억 투자 – 2011년부터 민.관 공동…
(한경) 쇠락하는 러시아… 2분기 성장률 BRICs 중 `꼴찌
(서경) 中 경제 성장 해법 찾아라" 공산당 중전회 개막… 정치 사안 밀리고 경제 현안 최대 화두

경제/ 정책
(한경) 개인 순금융자산 1천兆 첫 돌파…한은, 주가 급등 영향
(매경) “대기업집단에 대한 규제 기본틀을 유지하겠다”고 밝혀…정호열 공정거래위원장
(서경) 기준금리 인상 논의는 시기상조…윤증현 기획재정부 장관이 한은 총재에 반대입장 표명

산업/ 기업
(한경) 차세대 2차전지로 주목받는 슈퍼 커패시터 시장에 국내 기업들의 참여가 활발해져
(매경) 두산중공업…체코 발전설비업체 스코다파워 지분 100%를 8천억원에 인수
(서경) STX 중국 그린산업에 공격적 투자할 것…강덕수 회장 “풍력발전 등 마케팅 적극”

지금 시장에는 주도주 교체 바람이 일고 있다. 그동안 시장을 주도해 왔던 IT와 자동차주가 하락세를 보이고 있는 가운데, 기관과 외국인들은 발빠른 순환매 움직임을 보이고 있다. 금일 가장 돋보이는 업종은 단연 은행주다.

 

지난주 한은 에서 금리를 동결하기는 했지만, 경기확장 지속세와 부동산 버블우려 등으로 연내 금리 상승에 대한 가능성이 부각되면서 은행업종이 수혜를 받을 것이라는 전망에 최근 외국인들의 매수세가 집중되고 있다. 최근 환율하락 영향으로 수출부 보다는 내수주 시장의 관심이 기울면서 대표적인 내수주인 은행업종이 대안으로 부각되고 있어 주가 상승에 긍정적으로 작용하고 있다.

 

금융위기가 진정되고 있는 현 국면에서, 금융업종에 대한 리스크가 대폭 완화되고 있고 경기회복 기대감과 함께 은행주의 상승세는 지속될 것으로 예상된다.

 

외환은행(004940), 신한지주(05550), 기업은행(024110), 하나금융지주(086790)

 

[스마트리서치 투자전략]

[미국증시 마감시황]

S&P500 1042.73 ▼1.41 (-0.14%)
다우9605.41 ▼22.07 (-0.23%)
나스닥 2080.90▼3.12(-0.15%)

뉴욕증시는 중국의 경제지표 호전과 소비심리 개선, 페덱스의 실적 전망 상향 소식 등의 호재에도 불구하고 5거래일 연속 상승한 데 따른 단기급등 부담감으로 등락을 거듭하다가 소폭 하락 마감함.

9월 미시건대 소비자심리지수가 (65.7->70.2) 개선되었고 7월 도매재고 규모(-1.4%, 전월대비)도 감소하였음. 경기판단의 잣대종목인 페덱스(+6.41%)는 실적이 개선될 것으이라는 전망이 나왔으며 UPS(+4.44%), 휴대폰제조업체 모토로라 (+8.91%)는 신제품 출시로 급등하였고, 모건스탠리(+0.63%)는 CEO의 사임소식이 향후 실적 개선 기대감 불러일으킴.

달러약세와 중국의 수요 감소 소식에 국제유가가 5거래일만에 하락하였으며, 10월물 WTI 는 전날대비 3.7% 내린 69.29달러/10년만기 국채금리는 1bp 내린 3.34%/12월물 금가격은 1% 상승한 1,006.40달러로 마감. 유가하락에 에너지주가 일제히 하락마감. 엑손모빌(-0.95%), 셰브론(-0.98%)

[아시아증시 마감시황]

중국2989.79 ▲64.91 (+2.2%)
일본10444.33 ▼69.34 (-0.66%)
대만7337.14 ▲5.06 (+0.07%)

중국증시는 8월 수출(-23%->-23.4%, 전년대비)은 감소했지만 산업생산(10.8%->12.3%), 신규대출 (355.9B->410.4B), 소매판매(15.2%->15.4%) 등의 경제지표 개선이 실물경기 회복으로 해석돼 상승마감함. 은행과 부동산주가 상승을 견인하였으며, 푸둥개발은행(+9.1%), 공상은행(+3.47%), 폴리부동산그룹(+3.7%) 등이 상승 마감함.

일본증시는 2Q GDP(3.7%->2.3%)가 악화된데다 달러 연중최저치에서 비롯된 엔고현상으로 하락마감. 수출주가 하락을 견인, 도요타(-1.8%). 니폰스틸(-2.3%)은 당국의 온실가스 감축 발표 여파로 급락.

대만증시는 TSMC(-1.73%)의 실적악화 등 반도체주 약세에도 불구하고 중국증시 오름세에 최고치 경신함

[금일 경제신문 헤드라인]

경제지 헤드라인
(매경)리먼사태 1년, 틀 바뀐 자본주의 -美→아시아 수출→내수 자율→규제 소비→저축
(한경)리먼 파산 1년…`뉴 노멀` 시대 열린다 -저성장ㆍ고실업…절제된 소비와 저축
(서경)리먼파산1년 -한국경제 아직 위기 못 벗어났다

정치/ 국제
(매경)美, 中 타이어에 보복관세…무역분쟁 조짐 -25~35% 추가 관세
(한경)美·英·인도·호주·폴란드 -`출구버튼` 준비 잇따라
(서경)가파른 엔고…日 경제회복 찬물 우려 -수출 기업에 타격 커

경제/ 정책
(매경)DTI규제 확대 1주일 -집값도 대출도 주춤
(한경)금감원 –연금보험판매 점검…보험사간 ‘절판마케팅’과열 주의보
(서경)정부, 출구전략 본격화 조짐 –한은 4분기께 금리인상 고민 중…달러 공급 조치 등은 이미 종료

산업/ 기업
(매경)한진해운 -40만대 컨테이너 팔아 1,000억 확보 계획...자금확보 총력전
(한경)쌍용차, 차등감자 추짂 -상하이차 지분은 대부분 소각
(서경)삼성, 샤프와 다른 공법으로 LCD개발… 특허분쟁 소지 없애

2009-09-13

 

국제 시장에서 달러의 가치가 하락하고 있다. 여러 원인이 있겠지만, 가장 큰 원인은 금융위기 이후 미국정부가 경기부양을 위해 지속적으로 금리인하를 단행하여 최근에도 계속 제로 금리를 유지 하고 있기 때문이다. 그래서 최근에는 국제금융시장에서 저금리로 달러를 조달해서 상대적으로 금리가 높은 파운드화 등에 투자 한 뒤 이자 차익을 챙기는 소위 “달러 캐리 트레이드”가 성행하고 있다.

이로 인해 달러약세 추세는 더욱 가속화 되고있는 실정이다. 기축통화로서 역할을 담당하는 달러가치의 변화는 금융시장에 여러가지 영향을 미칠 수 있다. 달러가치가 하락 할 때 수반되는 현상 중에 하나로 원유 등 원자재가격의 상승을 들 수 있다. 국제시장에서 원자재는 달러로 결제 되는데 달러가치가 하락하게 되면 그 만큼의 손실의 폭을 줄이기 위해 원자재 생산국 들은 자국의 상품가격을 인상하려고 하기 때문이다. 최근 구리 등 비철금속가격의 상승은 이러한 현상과 무관하지 않다.
 

금융위기의 발원지인 미국 경기의 회복 속도에 비해 상대적으로 아시아 경제권에서의 회복속도가 더 빠른 것으로 나타나고 있다. 그 중 우리나라의 경기회복은 OECD 국가들 중 에서도 상위권에 속하고 있다. 저금리로 인한 달러가치 하락과 더불어, 상이한 경기회복 기조 때문에 달러 가치 대비 아시아 통화는 상대적으로 고평가 되고 있는 현상이 나타날 수 밖에 없다. 특히, 원/달러 환율이 최근 7일 연속하락 하면서, 1220원대 까지 내려왔다. 이러한 환율하락세는 정부의 개입이나, 달러 금리가 상승하기 전까지는 당분간 지속 될 것으로 예상된다.

그러나, 환율하락으로 인한 국내 증시에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 환율하락의 폭이 깊지 않을 것으로 전망되며, 환율에 민감한 업종으로 영향이 국한되는 반면, 국내 경기회복과 함께 내수관련 업체들의 실적 개선이 예상되고 있기 때문이다. 따라서, 환율하락에 민감한 IT와 자동차 업종은 최근 주가가 조정을 보이고 있는 반면, 은행, 유통, 건설 등 내수관련 업종들은 그동안의 부진 벗고 상승 움직임을 보이고 있다. 환율하락이라는 거시경제 변수의 영향으로 시장에서는 이러한 순환매가 가속화 될 것으로 예상된다. 따라서, 대형 IT주 와 자동차주는 비중을 줄여 나가야 할 것이고, 반면 환율하락의 수혜로 하반기 실적 개선이 발생 할 수 있는 종목들을 포트폴리오에 담아야 할 것이다.

 

그러면, 환율하락시 수혜를 입을 종목들은 어떤 것이 있을까? 가장 먼저 항공, 해운주가 떠 오른다. 환율하락으로 항공기, 선박등의 연료비용이 감소하는 효과를 얻을 수 있기 때문이다. 최근들어 업종 대표종목인 대한항공, 아시아나 항공, STX팬오션 등의 주가 흐름이 좋아 보인다. 또한, 달러 대비 원화 강세가 이어지고, 주식과 부동산등 자산가치가 상승하면서 소비심리가 개선되고 있어 고가 수입제품에 대한 수요가 증가하고 있어 백화점 매출이 증가할 것으로 기대되고 있다. 이에 현대백화점, 신세계 등 유통업종에 외국인 매수세가 늘면서 주가가 상승하고 있다. 이외에도 원자재가격 상승으로 실적개선이 기대되는 정유, 비철금속 관련주도 매수 대상 종목이다. 우선 정유주는 SK에너지, GS 등이 있고, 비철금속 관련주는 고려아연, 풍산 등이 대표 종목이다.

 

2009-09-11(금)

외인 이틀 연속매수로 코스피 1650선 안착

 

코스피 지수가 이틀 연속 상승 하면서 1650선 안착에 성공했다. 전일 미국 고용지표가 개선되었다는 소식으로 뉴욕증시 상승하자 매수심리가 살아난 외인들이 5천억원 이상 순매수 하면서 지수 상승을 이끌었다. 외인들이 이틀 연속 1조원 이상 사들이고 있는 모습이다. 어제 한은의 금리 동결과 은행들의 실적 개선 기대감에 금일 외국인의 매수세는 은행업종으로 집중 되었다. 반면, 대형 IT들은 조정양상을 보이면서 주도주 교체의 시기가 나타나고 있는 모습이다.

소비심리 회복 기대감으로 유통주 강세

 

부동산 가치 상승과 경기회복에 대한 기대감, 추석 대목을 앞두고 소비심리가 살아날 것이라는 기대감으로 최근 유통주가 상승흐름을 보이고 있는 가운데, 금일 현대백화점(+8.08), 롯데쇼핑(+4.22), 신세계(+4.55)가 상승하였다. 외국인이 공격적으로 매수한 KB금융(+4.07), 신한지주(+3.37)등 은행주들도 상승하는 모습이었다. 반면, 그동안 시장의 상승을 주도하였던 자동차 업종은 하락세로 돌아서면서, 현대차(-2.83)는 이달 초 고점대비 12%가 넘게 하락하였다.

 

박스권 탈출 하면서 업종간 순환매 활발

 

지루하게 횡보하던 증시가 이틀 동안 시원하게 상승하였다. 그동안 1600~1625 사이에서 한 달간 방향을 못 잡고 있다가 드디어 박스권을 탈출해서 상승으로 방향을 잡았다는 점에서 의미가 깊다. 더구나 그동안 상승세가 IT, 자동차등 일부 업종에만 집중되었다가 최근 이틀간 금융, 산업재, 소비재 등으로 골고루 확산되고 있는 모습을 보이고 있어서 시장의 부담감을 덜어주고 있는 모습이다. 이러한 순환매 현상은 당분간 지속될 것으로 예상되므로, 그동안 소외되었던 업종들로 종목 교체를 해 주어야 할 시기로 판단된다.

 

[스마트리서치 투자전략]

기준금리의 동결에 따른 향후 시장의 반응은 일단 긍정적으로 평가될 가능성이 높다고 판단된다. 대외적인 변수도 별다른 악재를 불러올만한 이슈가 없는 만큼 향후 증시는 상승분위기를 이어 갈 것으로 예상된다. 금일의 투자전략은 대형주의 순환매를 염두에 두고 시장에 대응해야 한다. 자동차주, 대형 IT주는 외국인/기관들이 그동안 집중된 포트폴리오 다변화 차원에서 매도 물량을 내놓을 것으로 예상되므로, 하반기 글로벌 경기회복으로 수혜가 예상되는 철강, 화학, 건설, 기계 업종등으로 눈을 돌리는 것이 좋다. 특히, 3분기부터 단가인상으로 영업이익 개선이 기대되는 철강업종과 해외수주 모멘텀이 가시화되는 중공업주를 공략하는 것이 좋을 것으로 판단된다.

[미국증시 마감시황]

S&P500 1044.14 ▲10.77(+1.04%)
다우9627.48 ▲80.26(+0.84%)
나스닥 2084.02 ▲23.63(+1.15%)

뉴욕증시는 예상치보다 개선된 고용지표와 주요 기업들의 실적 전망 상향이 호재로 작용, 닷새 연속 상승마감했다. 실업수당청구(57만6000건->55만건)가 5개월만에 최저 수준으로 발표됐고 P&G그룹(+4.2%)은 가격인하와 신제품 출시에 힘입어 매출 증가를 전망, 투자심리를 호전시켰다.

유가상승에 에너지주가 시장 견인했고, 美 대통령의 의료보험 개혁에도 관련회사들의 수익성에는 별 영향을 미치지 않을 것이라는 분석이 우세해 헬스케어주가 강세를 보였으며 금융, 항공업등도 상승했고, 경기회복 기대에 소비, 기술주도 상승하는 모습이었다

달러약세와 재고감소 전망으로 국제유가는 나흘째 상승세를 이어갔으며 10월 물 WTI는 전날대비 1.2%오른 72.15달러로 마감했고 10년만기 국채금리 12bp 내린 3.35%, 12월물 금가격은 0.1% 상승한 998.10달러로 마감되었다

[아시아증시 마감시황]

중국2924.88 ▼21.37(-0.73%)
일본10513.67▲201.53(+1.95%)
대만7332.08▲81.36(+1.12%)

중국증시는 아시아증시가 큰 폭으로 상승한 가운데 최근 단기 급등으로 인한 부담과 익일 발표되는 8월 산업생산 지표를 앞두고 소폭 등락 반복, 8거래일 만에 하락 마감했다. 금속가격이 하락하면서 장시구리(-1.55%) 등의 원자재주가 지수를 끌어내렸다. SAIC자동차(-4.22%)등 자동차주가 약세를 보였고 헬스케어업종 역시 하락마감했다

일본증시는 뉴욕증시 상승에 따른 외국인 매수세에 힘입어 급등. 최근 약세를 보였던 금융주는 저가 매수세가 유입돼 강세로 마감했다. 미쓰비시UFJ(+4.36%). 후지쯔(+5.9%) 등 IT주도 지수 상승 견인했다.

대만증시는 중국과의 금융시장을 개방하는 양해각서 체결 소식에 14개월 만에 최고치를 기록했다. 금융업종이 골고루 상승을 견인하여 지수마감

외인-기관 동반매수로 지수 견인

금일 코스피는 1644.68로 36.91포인트(+2.30%) 상승 마감했다. 외국인이 4,300억원 이상 순매수를 보이며 지수 상승을 견인하였고 선물시장에서 역시 대규모 순매수를 기록하며 베이시스를 크게 개선시켰다. 금일은 금통위 금리결정과 선물옵션 만기 등 산적해있던 이슈가 한꺼번에 해결되면서 불확실성을 제거하여 투자심리에 긍정적 요소로 작용했다. 만기를 앞두고 관망세를 보이던 수급세는 상승쪽으로 일단 방향을 선회한 것으로 판단된다.

해외수주 기대감으로 중공업주 상승

오늘 시장에서는 최근 주가가 부진했던 중공업 분야가 중동지역 등 중공업 관련 수주모멘텀으로 기지개를 펴며 상승을 주도하였고 STX그룹, 두산그룹, 조선3인방이 모두 상승했던 모습을 보여주었다. 반면, 그동안 시장의 주도주 역할을 했던 자동차, IT업종은 조정의 양상을 보였다. 특히 금통위 금리동결뉴스가 발표되자마자 은행과 증권업종이 시장을 주도하며 강한 지수 상승을 이끌었다

철강, 화학업종 유망

대형주 종목중에서 향후 글로벌 경기 회복과 함께 실적개선이 기대되는 종목으로의 압축 분할매수 전략이 유효할 것으로 판단된다. 관심업종은 철강, 화학업종으로 판단되며 조선업종은 관망이 필요할 것으로 예상된다. 하지만 주도주들의 가격부담이 완전히 해소되지 않은데다가 증시의 기본동력으로 볼 수 있는 거래량이 답보상태에 머물러 있다는 점은 해소되어야 할 이슈로 작용하고 있다.

2009.09.10

 

최근 국제금융시장에서 달러 가치 하락세로 인해 원-달러 환율이 하락세를 보이며, 1,220원 까지 내려와 연저점 부근 까지 밀려 내려왔다. 이에 환율하락으로 수혜가 예상되는 종목을 중심으로 최근 기관, 외국인의 매수가 증가하고 있는 종목들은 중심으로 관심을 가져 볼 만 하겠다.

 

대한항공(003490), 아시아나항공(020560), STX팬오션(028670), 동국제강(001230)

 

[스마트리서치 투자전략]

지수가 1,600선 초반에 머물면서 지수 상승의견과 지수 하락의견이 팽배히 맞서는 구간인만큼 IT/자동차 업종과 산업재/중소형 실적주 가 팽팽하게 대립하고 있음. 그러나 경제적 관점에서 물가변화와 환율변화가 시사하는 바에 의해 중소형 실적주로 매기가 확산되는 모습임. 이러한 관점에서 대형주와 연계한 중소형 실적주를 눈여겨 보는 것이 유효하다고 판단됨. 아울러 금일은 금통위의 금리결정일이므로 시장에 큰 이슈가 될 수 있지만 금리 동결쪽으로 예상하고 있음. 금리가 만일 동결될시에는 은행, 증권업종 중심으로 상승으로 방향성이 정해질 것으로 예상됨.

[미국증시 마감시황]

S&P500 1033.37 ▲7.98(+0.78%)
다우9547.22▲49.88(+0.53%
나스닥 2060.39▲22.62(+1.11%)

경제가 회복세를 지속하고 있다는 FRB 베이지북의 경기진단으로 상승세를 탔지만 장 후반으로 가면서 소비 부진의 우려감이 시장 전반에 확산되며 상승폭은 제한됨. FRB는 제조 기업들의 낙관론속에 지역 지역 경제가 개선되고 있으며 주거용 부동산 시장도 회복을 보이고 있지만 상업용 부동산 수요와 고용, 소비는 여전히 취약한 것으로 분석한 자료를 발표함

아울러 모기지은행협회(MBA)는 금리 하락으로 모기지 신청 인덱스가 전주대비 17%증가, 6개월래 최대폭증가한 것으로 발표함. 비만치료제 임상실험 성공에 바이버스(+70.77%) 상승, 화물 수송량 증가 전망으로 보잉(+2.08%), 증권사 상향조정에 GE(+2.55%), 매출호조로 스타벅스(+4.64%), 원자재주 상승지속, 캐터필라(+3.07%) 상승

달러약세와 재고감소 전망으로 국제유가 사흘째 상승세, 10월 물 WTI 전날대비 0.3%오른 71.31달러/10년만기 국채금리 1bp낮아진 3.47%/12월 물 금가격 이익 실현 매물 출현으로 0.3% 내린 997.10달러를 기록함.

[아시아증시 마감시황]

상하이2946.26▲15.79(+0.53%)
닛케이10312.14▼81.09(-0.78%)
가권7250.72▼63.27(-0.86%)

상하이증시는 최근 잇따른 상승랠리에 대한 부담으로 약세를 보이다 장 막판 자동차, 금속관련주 위주로 반등에 성공함. 이는 7거래일 연속 상승으로 상하이자동차그룹(+1.1%)는 내수판매량 증가에 상승, 최대 구리생산 지앙시구리(+6.2%)는 금속 가격 상승세에 급등. 은행주 약세. 공상은행(-0.61%), 건설은행(-0.80%)

닛케이증시는 은행의 강화된 자기자본 규정 영향으로 금융주 주도하에 하락. 엔화강세로 수출주 여전히 약세. 미쓰비시UFJ(-2.95%), 스미모토파이낸셜(-2.70%), 캐논(-2.79%), 도요타(-1.8%), 혼다(-2.39%)

가권증시는 상승모멘텀 부족으로 9일만에 하락, 기술주 위주로 하락. TSMC(-1.12%), UMC(-0.93%)

2009.09.09

 

기관매도로 코스피 하락…1600선 방어

 

뉴욕증시 상승에도 불구하고, 코스피는 하락세를 면치 못했다. 최근 금을 비롯한 상품가격 상승은 인플레이션에 대한 시장의 경계감을 갖게 하고 있고, 달러 가치 하락으로 인한 원달러 환율 하락은 국내 수출업체들에게는 경고 신호가 될 수 있다. 그동안 승승장구 하던 대형 IT 주와 자동차 주가 외국인의 차익실현 매물로 인해 크게 하락한 요인도 불안 요소가 되고 있다.

 

국제 원자재 상품가격 상승으로 비철금속 업종 상승

 

반면, 금을 비롯한 원자재 상품 가격 상승으로 오늘 금속, 광산주 들이 상승세를 나타냈다. 고려아연(+7.10)은 이틀 연속 상승하였고, LS, 풍산, 영풍도 큰 폭으로 상승하였다. SK네트웍스는 구리값 상승으로 중국에 소유하고 있는 구리광산의 가치가 상승할 것으로 기대되어 금일 6% 이상 급등하였다.

 

박스권 예상…지수 하락시 마다 분할매수로 대응.

 

투자 결정하기 어려운 시기가 왔다. 차라리 하락장 에서라면 현금 들고 기다리면 되는데, 지금처럼 시장이 방향성을 못 잡고 있는 때는 결정 내리기가 쉽지 않다. 주도주는 지금 매수하기에 부담스럽고, 뚜렷한 순환매가 있는 것도 아니라서 대안이 없어 보이는 상황이다. 이럴때면, 자주 거론되는 투자전략이 있는데, 상승 모멘텀이 남아있는 주도주를 따라 잡아서 하루 이틀 사이에 치고 빠지는 식이거나, 아니면 개별주를 단기 공략하는 방법 등이 있는데, 이런 소위 박스권 매매 단기 투자는 지금 상황에서 뿐만 아니라 상승/하락 어떤 장에서도 좋은 전략이라고 볼 수 없다.


현재 상황에서는 분할매수 전략이 유효하다. 그동안 많이 오른 자동차, IT 대형주를 제외한 종목들 중에 뚜렷한 실적 턴어라운드가 예상되는 종목들을 골라서 오늘처럼 주가가 하락할 때마다 분할매수 하는 전략을 적용하는 것이 좋다. 주요업종은 3분기 실적개선이 예상되는 철강, 화학, 유통 업종에 관심을 가져볼만 하겠다

                                                                                                           2009.09.09
 

원자재 가격 상승 수혜주

국제 원자재 시장에서 금속 가격이 급등하고 있다. 전일 국제금융시장에서 금값이 천달러를 넘어서면서 구리 등 다른 금속 가격으로 상승세가 확산되고 있고, 글로벌 경기회복에 대한 기대감과 달러 약세까지 겹쳐 상품가격의 상승추세는 당분간 지속 될 것으로 전망되면서 비철금속 가공 업체들의 실적이 개선 될 것으로 판단된다.

 

고려아연(010130), 풍산(103140), 대한전선(001440), LS(006260)  

 

윈도우 7 출시 수혜주 

MS의 새로운 PC 운영체제 윈도우 7 출시가 다가오면서 비스타의 실패를 만회 할 수 있는 성공작으로 평가 되고 있어 관련주들의 수혜가 예상 된다. 유통업체 중에서는

 

제이씨현(033320), 피씨디렉트(051380), 제이엠아이(033050) 

가 있다. 위의 종목 외에도, 이번 윈도7에서 터치스크린 기능이 새롭게 추가되면서 멀티터치기능이 PC뿐만 아니라 휴대폰, 네비게이션 등으로 확산 될 것으로 보이면서 터치스크린 관련 업체에 중장기적인 수혜가 될 것으로 예상된다.

디지텍시스템(091690), 이엘케이(094190), 토비스(051360)

2009.09.08

 

경기회복 기대감에 외인과 기관 동반 매수로 지수 상승.

 

뉴욕시장의 노동절 휴장으로 별다른 해외 뉴스가 없는 가운데, 금일 국내증시는 중국시장의 영향을 받았다. 중국시장의 하락 개장으로 오전 한 때 하락세를 보이던 코스피 지수가 오후 들어 상해종합지수가 반등하자 이내 상승 전환하여 전일 대비 0.69% 상승한 1,619로 마감하였다.

 

금일 KDI에서 올해 국내 경제성장률을 상향 조정한데 이어, 기획재정부에서도 한국 경제가 안정화 되고 있다는 내용의 보고서를 발표하면서 향 후 경기회복에 대한 우호적인 시장 분위기를 조성하였다. 이에 외인(780억)과 기관(130억)이 동반 매수세에 나서면서 오후 들어 지수 상승을 견인하였다.

 

정유업종 강세…SK에너지 상한가

 

경기 회복과 함께 원유 수요 증가로 정유업종의 실적이 대폭 개선될 것이라는 증권가 전망이 나오면서 정유주가 급등세를 나타내었다. SK에너지(상한가)를 비롯하여, GS(+8.13), SK(+5.29)가 큰 폭 상승하였다. 2차전지관련주가 전일에 이어 상승세를 이어가면서, 삼성SDI(+5.08)는 3일 연속 상승세를 이어갔다. 반면, 외국계 증권사의 조선업종에 대한 부정적인 전망으로 현대중공업(-2.14), 삼성중공업(-1.89), 대우조선해양(-2.81)등 대표주가 모두 하락하였다. 국제 금 가격이 1000달러에 근접하면서 금값 상승의 수혜가 전망되는 고려아연(+12.11)이 상승 하였다.

 

지수 횡보속에 수익률 게임 지속 될 전망…중소형 IT주에 관심.

 

최근 지수가 1610선을 중심으로 좁은 박스권에서 횡보하는 동안에도, 빠른 실적개선이 전망되는 LED, 2차전지등 일부 IT관련 업종의 주가는 상승세를 멈추지 않고 있는 모습이다. 지금으로서는 주도주의 교체나 순환매가 일어나기 보다는 이제라도 주도주 랠리에 동참하고자 하는 매수세와 좀 더 높은 가격에서 차익실현 하려는 쪽이 팽팽하게 대립하면서 시장의 긴장감을 만들어 내고 있는 모습이다. 이러한 수익률 게임은 당분간 지속 될 것으로 보이며, 차익실현 매물과 고점 매수자들의 실망매물이 쏟아지는 시점 전까지는 눈에 띄는 주도주의 교체가 일어 날 것 같아 보이지는 않는다. 과거의 경우에도 주도주가 고점대비 20~30% 정도 하락하는 시점이 되어서야 진정한 후발 주자가 나오는 경우를 종종 보아 왔다. 따라서, 현재 시점에서는 주도주 추격매수나 소외주 저가 매수 둘 다 좋은 투자전략이 될 수 없다고 판단된다.

 

그렇다면 현재 시점에서 대안은 무엇일까?

 

최근 나타나고 있는 디스플레이와 2차전지관련 업종에서의 대형주에서 중소형주로 매수세가 확산되고 있는 흐름을 놓치지 말아야 하겠다. 지금까지는 완성제품의 판매증가로 전방업체의 실적개선이 대형주의 주가 상승을 견인하였다면, 전방업체들의 생산량 증가와 함께 장비 및 제조 시설에 대한 투자가 이어지면서, 디스플레이 장비업체 또는 2차전지 부품업체들의 실적개선이 예상되므로 자연스럽게 관련 중소형 업체로의 관심이 증가 되고 있는 것은 당연한 결과다. 따라서, 과거 대기업 납품실적이 우수했던 중소업체가 투자 대상의 관심이 될 것이라고 판단된다.

 
[마감] 코스피 1600선 방어의 의미 (9/7)

2009. 09. 07

 

DTI규제 강화로 은행주, 건설주 동반 하락

 

8월 고용지표가 개선되었다는 소식으로 미국 증시가 상승했음에도 불구하고, 코스피 지수는 지난 금요일 보다 0.02% 하락 하여 1,608로 마감 하였다. 주말에 있었던 G20 회의에서 출구전략은 시기상조라는 의견을 발표하면서, 개장초 상승으로 출발했던 국내증시가 정부의 DTI 규제 강화 발표와 함께, 은행주와 건설주가 하락세를 나타내면서 증시의 발목을 잡았다. KB금융(-2.69), 우리금융(-2.55) 하락 한 것을 비롯하여, 대림산업(-4.13), 현대건설(-2.56) 의 하락율을 기록하였다. 게다가 JP모건을 비롯한 외국계 투자은행들이 국내증시에 대한 의견을 비중 축소 또는 차익실현 의견으로 전환하면서 시장 분위기를 더욱 어둡게 만들었다.

 

2차전지관련주 및 게임주 상승 

최근 상승세를 보이고 있던 2차전지 관련주 들이 금일 3분기 실적개선 기대감으로 큰 폭 상승 하였다. LG화학(+8.42)은 KOSPI100종목 중에서 최고 상승율을 기록하였고, 삼성SDI(+5.00)를 비롯하여, 파워로직스, 덕산하이메탈 등 부품주도 상한가를 기록하였다.

 

게임 대장주 엔씨소프트(+5.94)의 신작 ‘아이온’이 9월부터 북미사장에서의 신규 매출이 기대되면서, 네오위즈게임즈(+3.82)등 상승 하였다. 그 외에도 금호타이어는 임금협상타결로 생산을 재개한다는 소식에 상한가를 기록하였고, 하이닉스(0.72)가 매각작업을 본격화 한다는 발표로 소폭 상승 마감하였다.

 

개인 매수로 1600선 방어… 대형 주도주에서 중소형주로 매기 확산

프로그램 매도가 증가로 인해 주가가 하락 반전하자, 곧 개인과 외인들의 현물 매수가
이어지면서 1600선을 방어 하는데 성공하였다. 올해 이머징 마켓 중 에서 우리나라가 상대적으로 높은 상승률을 보였기 때문에, 외국인들의 시선에서는 차익실현을 하고 가격부담이 적은 중국 등으로 포트폴리오를 수정하고자 하는 욕구가 있는 것은 당연 할 것이다. 또한, 국내 시장에서도 펀드환매가 증가하고 있어, 수급면에서는 단기 조정에 대한 가능성은 있을 수 있다. 그러나, 미국을 중심으로 한 세계경기가 회복국면에 있으므로, 주가조정 후의 재 상승을 기대 해 볼 수 있겠다.

그동안 시장 상승을 주도 하였던 대형 IT 관련주에 집중되었던 매수세가 이제는 관련업계 중소형주로 확산되고 있는 것으로 보인다. 금일 코스피가 하락한 반면, 코스닥은 1%가 넘는 상승률을 기록한 것이 중소형주의 강세를 나타내고 있는 증거라고 볼 수 있겠다. 관심을 가질 만한 중소형 주로는 LED관련 장비업체와 2차전지 관련 부품주를 눈여겨 볼 필요가 있겠다.